Много ли можно заработать на ПИФах?

Что такое ПИФ?

ПИФ – это аббревиатура трех слов, отражающих содержание этого явления в современной экономической жизни, - паевой инвестиционный фонд. Таким образом, уже из названия ясно, что это некий общий фонд, организованный несколькими людьми на основании внесенных ими паев (вкладов части общего фонда), созданный с целью инвестирования общих средств, для получения дохода. То есть другими словами, ПИФ – это добровольное объединение граждан, совместно занимающихся выгодным вложением (инвестированием) своих средств, с целью получением совместной прибыли.

Пай – это особое «виртуальное» понятие, созданное для измерения доли каждого участника паевого инвестиционного фонда. По своей сути, понятие «пай» близко к понятию «акция». Разница между ними заключается в том, что акция имеет некий бумажный носитель, т.е. это документ. А количество паев, принадлежащих тому или иному участнику ПИФа, фиксируется только на основании выписки из реестра пайщиков.

Такой своеобразный финансовый кооператив не может быть создан без наличия разрешения – лицензии. Эту лицензию выдает особый государственный орган, контролирующий деятельность паевых инвестиционных фондов – Федеральная служба по финансовым рынкам. А получить такую лицензию может не простое объединение граждан, а специально созданная управляющая компания, отвечающая всем требованиям законодательства и состоящая из профессиональных финансистов – трейдеры, финансовые аналитики, менеджеры и управляющие. Именно управляющая компания и принимает решения относительно инвестирования средств фонда, т.е. вложений пайщиков ПИФа, а также ведает всеми делами фонда и распределением прибыли. Обратная сторона «медали» - управляющая компания несет полную ответственность за деятельность паевого инвестиционного фонда.

Какие бывают ПИФы

Паевые инвестиционные фонды бывают трех видов, отличающихся друг от друга временем, отведенным пайщику для покупки или продажи собственных паев:

• Свободный ПИФ – продавать или покупать паи такого ПИФа можно в любой рабочий день. Это удобно в первую очередь для тех пайщиков, кто имеет собственный бизнес, куда может потребоваться срочное дополнительное вложение. Но и для управляющей компании такой вид фонда не самый удобный вариант, так как необходимо наличие некоего резервного фонда для обеспечения заявок пайщиков на обналичивание своих паев. Кстати, заявку на продажу или покупку паев не исполняют моментально, на это требуется определенное время (как правило, стандартный срок исполнения заявки пайщика – 10 дней).
• Интервальный ПИФ – продавать или покупать паи можно только через определенные интервалы времени – чаще всего, поквартально в течение двух недель. Такой подход к движению паевых средств позволяет управляющей компании не держать постоянно больших резервов и более свободно распоряжаться деньгами пайщика в период между интервалами, т.е в определенные моменты можно вложить все 100% денег фонда в ценные бумаги. Это делает интервальные фонды более рискованным вложением денег, но зато и обладающим большим потенциальным доходом.
• Закрытый ПИФ – купить паи можно только на старте проекта, а продать – только при завершении. Как правило, этот вид ПИФов применяется в сфере строительства и реализации недвижимости (в том числе коммерческой) и земельных участков. Такой вариант организации паевого инвестиционного фонда полностью вверяет вас в руки управляющей компании, без возможности вывести деньги в случае каких-либо финансовых сложностей. С другой стороны, потенциальный доход, который может принести закрытый ПИФ, выше, чем при вложении в другие виды фондов.

Кто и зачем вкладывает деньги в паевые инвестиционные фонды

Нужно отметить, что крупнейшие банки России имеют собственные паевые инвестиционные фонды. Так, известны ПИФы Сбербанка, Газпромбанка, Альфа-Банка и других ведущих банков РФ. Причем клиентам предоставляется возможность выбрать между несколькими вариантами целевого инвестирования (электроэнергетика, технологии, природные ресурсы, недвижимость и так далее), где будет представлена сфера интересов фонда. Это дает потенциальным клиентам, при обращении в банк с целью размещения свободных денежных средств, выбрать между практически безопасным, но относительно малодоходным банковским вкладом, и более рискованным, но и потенциально более высокодоходным паем в паевом инвестиционном фонде. Кроме этого, банковские ПИФы более надежны, ведь во главе банков стоят профессиональные финансовые деятели, в любом случае обладающие необходимым опытом и знаниями для минимизации финансовых рисков пайщиков.

Самый популярный способ вложения свободных денежных средств в России – банковский депозит. Популярность вкладов объясняется стойкими традициями – ведь это был единственный доступный в условиях советской экономики способ размещения свободных денег граждан. К тому же это удобно для вкладчика – депозитные программы максимально просты и понятны, а после размещения средств на банковском счете, никакого участия в управлении деньгами от вкладчика не требуется. Но при всех своих достоинствах, вложение средств в банковский депозит имеет ограниченную, достаточно низкую, доходность, которая лишь отчасти превышает размеры инфляции.

По сравнению с банковским депозитом, использование для размещения свободных денежных средств паевых инвестиционных фондов, предоставляет возможность получить гораздо больший доход. При этом участия пайщика в делах фонда не требуется – все решения и заботы об оптимальных вариантах получения дохода берет на себя управляющая компания фонда. Кроме этого, деятельность ПИФов контролируется на государственном уровне, поэтому надежность и безопасность такого способа получения дохода защищена законом в полной мере. Но гарантий по возврату потерянных денег в случае банкротства ПИФа, государство на себя не берет (в отличие от обеспечения банковских депозитов, где работает система по страхованию вкладов).

Поэтому инвестируют в ПИФы те люди, которые не только имеют свободные средства, но и обладают еще несколькими качествами:

• банковский депозит для них обладает слишком низким потенциальным доходом – они заинтересованы в большей выгоде;
• такие люди готовы рискнуть потерять определенную сумму денег, чтобы получить более высокий доход, чем по вкладу;
• у них нет достаточно свободного времени или знаний для самостоятельной работы с ценными бумагами, и они готовы довериться профессионалам.

Более высокие риски, которые влечет за собой вложение денежных средств в паевые инвестиционные фонды, можно снизить, а при грамотном подходе и вовсе исключить. Этого можно добиться, если вложить деньги не в один ПИФ, а одновременно в несколько. В случае ошибочно принятого одной из управляющих компаний решения, убытки будут покрыты доходами от деятельности других фондов. Но даже в этом случае, нужно очень внимательно подойти, и к выбору ПИФа, и к выбору сферы его деятельности.

От чего зависит доходность ПИФов

Доходность ПИФа зависит от четырех основных параметров, которые и определяют, сколько можно заработать на ПИФах:

1. Экономическая ситуация в стране. Естественно, что при нестабильной экономике доход от инвестирования в ценные бумаги будет гораздо ниже, чем в те периоды, когда экономическая ситуация стабильна и предсказуема. Так, паевые инвестиционные фонды, работавшие на рынке ценных бумаг России в период кризиса 2008 года, понесли колоссальные убытки, но стоило ситуации в экономике стабилизироваться, и доход в последующие два года перекрыл убытки и принес пайщикам увеличение имеющегося капитала в разы.
2. Выбранного вида ПИФа для размещения средств. Чем выше риски, тем выше доходность.
3. Суммы денежных средств, которую вы преобразуете в паи того или иного фонда, а также продолжительности инвестиции. Здесь действует такое же правило, как и в банковских депозитах – «чем больше денег вложить и на более продолжительный срок, тем больше будет итоговый доход».
4. Ну и конечно же, еще один главный фактор, определяющий доходность ПИФа, - эффективность деятельности конкретной управляющей компании (или компаний, если вы вложили средства в несколько ПИФов), которую вы выбрали для инвестирования собственных денежных средств. Ведь в конечном итоге, только от опыта и знаний, применяемых при управлении ПИФом, зависит, куда именно пойдут деньги пайщиков, какой они принесут конечный доход.

О том, каким образом подойти к процессу выбора ПИФа для инвестиций собственных средств, вы можете прочитать в специальной статье «Как правильно выбирать ПИФы?».

Какой доход реально получать с ПИФа

А теперь давайте попробуем сравнить реальную доходность паевых инвестиционных фондов, опираясь на открытые данные о результатах деятельности некоторых крупнейших ПИФов. Для примера мы возьмем несколько крупнейших паевых инвестиционных фондов и сравним их доходность за 1 год (октябрь 2013 – октябрь 2014), а также попробуем сопоставить доход с видом ПИФа:

• Открытые паевые инвестиционные фонды
• Интервальные паевые инвестиционные фонды
• Закрытые паевые инвестиционные фонды (отчетность по деятельности закрытых ПИФов подготавливается в более продолжительные сроки, поэтому в таблице ниже приведены данные за период с октября 2011 по октябрь 2012)

Как видно из сравнения – оптимальное соотношение риск-доходность обеспечивают открытые паевые инвестиционные фонды. Средняя годовая доходность лидеров инвестиционного рынка находится в пределах 25-49 процентов. Это, согласитесь, гораздо больше, чем может предложить любая программа банковского вклада.

Интервальные ПИФы в основном ориентированы на вложение средств в приобретение драгоценных металлов, обеспечивающих стабильный доход. Но и здесь риски не отменяются, и возможны даже убытки, если управляющая компания принимает неверное решение.

Ну и самый высокий, а в первом случае вовсе астрономический, доход, возможен при вложении средств в паевые инвестиционные фонды, работающие в сфере недвижимости. Ведущие игроки этого рынка могут увеличить размер вашего капитала в несколько раз, что, конечно же, является скорее исключением, чем правилом. Но и средние показатели по закрытым паевым инвестиционным фондам выше, чем в других видах ПИФов – 30 – 60% в год.

Итак, паевой инвестиционный фонд – это удобная, а самое главное – высокодоходная, альтернатива размещения свободных денежных средств. По своей доходности ПИФы превышают возможную доходность банковских вкладов, но лишь в том случае, если решения, принимаемые управляющей компанией, являются оптимальными для текущей ситуации на экономическом рынке страны. При внимательном отношении к выбору паевого инвестиционного фонда и размещении средств в нескольких ПИФах, можно уменьшить риски финансовых потерь и обеспечить практически гарантированную доходность в пределах 35-40% в год.