Как правильно выбирать Пифы?

Средняя доходность ПИФов гораздо выше, чем банковских вкладов. При этом размещение средств в паевом инвестиционном фонде также не требует от пайщика личного участия в процессе инвестирования, наличия специальных знаний или финансового опыта. Однако очень важно внимательно подойти к вопросу: как выбрать ПИФ? Ведь если доверить управление своим капиталом ненадежной управляющей компании, то риск полностью потерять все вложения многократно увеличивается.

Если вы не очень хорошо представляете себе, что такое паевой инвестиционный фонд, какие они бывают, каким образом и какой доход они обеспечивают, то прочитайте специальную статью «Много ли можно заработать на ПИФах?».

Шаг 1: Определяемся с целями

Как в любом финансовом вопросе, все начинается с правильной постановки целей, которые вы ставите перед собой, а уже они, в свою очередь, определяют все последующие шаги и этапы процесса инвестирования. При постановке целей вам нужно максимально точно определить для себя параметры размещения средств в паевой инвестиционный фонд:

1. Доступную к размещению сумму денежных средств.
2. Срок, на который вы можете предоставить эти деньги в распоряжение управляющей компании.
3. Максимально допустимый размер возможного убытка, который вы готовы претерпеть, если доходность деятельности выбранного вами ПИФа окажется отрицательной.
4. На какой размер дохода вы рассчитываете.

Именно эти базовые параметры и будут основой, которая послужит для ответа на вопрос: как выбрать ПИФ? Предположим, у вас есть небольшая сумма денежных средств, и освободить ее вы можете максимум на 1 год. Тогда вы просто не сможете инвестировать в интервальные или закрытые паевые инвестиционные фонды, а только в ПИФы открытого типа. И наоборот, если у вас достаточно крупная сумма денег, и вы в ней точно не нуждаетесь в ближайшие 2-3 года, то имеет смысл обратить внимание на фонды закрытого типа и вложить деньги в них, например, в строительство недвижимости, и получить еще более высокий доход.

Имейте в виду, что ПИФы закрытого типа, хотя и обеспечивают потенциально более высокий доход, но и риски потерять средства в них более высокие, так как именно закрытые ПИФы инвестируют в акции далеко не топовых компаний, а в гораздо менее надежные компании с возможностью быстрого роста и увеличения стоимости их акций. В любом случае помните, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке, поэтому в мире инвестиций действует правило – чем выше потенциальная доходность, тем выше риски финансовых потерь.

При определении размера возможных убытков, имеет смыл сразу же решить для себя, какая именно потерянная сумма не повлияет на уровень вашей жизни. Теоретически, есть возможность потерять всю сумму вложенных вами средств, что на практике происходит крайне редко. Но к этому надо быть готовым и не вкладывать в один паевой инвестиционный фонд все имеющиеся у вас средства.

Шаг 2: Выбираем управляющую компанию

Напомним, что имуществом паевого инвестиционного фонда распоряжается коллектив профессиональных работников финансовой сферы – управляющая компания. От знаний, квалификации и опыта управляющей компании, а также от степени рискованности принимаемых ею решений, зависит, как размер вашего дохода, так и возможный риск понести убытки. В этой связи, надежность ПИФа в первую очередь определяется надежностью его управляющей компании.

Анализом основных показателей деятельности управляющих компаний и составлением на их основе рейтингов занимаются специализированные рейтинговые агентства. В России это Национальное Рейтинговое Агентство, Рейтинговое Агентство «Эксперт» (РА «Эксперт») и Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка. Аналитики этих организаций проводят постоянный мониторинг и анализ деятельности всех управляющих копаний. На основе полученных данных составляются рейтинги ПИФов, которые публикуются на официальных сайтах этих организаций.

В основе каждого рейтинга ПИФа, а точнее его управляющей компании, лежит оценка от «ААА», «АА», «А», «ВВВ», «ВВ» и так далее, до оценки «D». Оценка «ААА» означает максимальную надежность и стабильность той или иной управляющей компании, оценка «АА» - очень высокую надежность и так далее. Оценка «D» - самая низкая оценка надежности, «категория «дефолт». Соответственно, чтобы не ошибиться в выборе управляющей копании, ознакомьтесь с рейтингами ПИФов на официальных сайтах рейтинговых агентств (например, рейтинг Национального Рейтингового Агентства можно посмотреть здесь - ]]> http://www.ra-national.ru/?page=raiting-uk-individual ]]> ) и отбирайте в список возможных кандидатов только компании с надежностью от «ААА» до «ВВ», но не ниже.

С не очень надежными управляющими копаниями также можно успешно работать и получать высокий доход, но это потребует от потенциального инвестора знаний специфики финансовой сферы, тенденций рынка ценных бумаг и особенностей работы той или иной компании.

Кроме оценки надежности управляющей компании, важными показателями, определяющими степень потенциального финансового риска при выборе той или иной компании, будут:

• Величина собственного капитала управляющей компании. Чем большими средствами владеет управляющая компания, тем в большей степени она может компенсировать возможные потери из этих средств. То есть, если убытки пайщика инвестиционного фонда будут допущены по вине управляющей компании, то она компенсирует их из средств собственно капитала.
• Величина чистых активов. Этот показатель также характеризует надежность управляющей компании. Здесь важно обратить внимание не столько на абсолютную величину (что, конечно, также важно), сколько на наличие резких скачков активов за последние несколько лет. Если такие скачки есть, то это означает о нестабильном управлении и общей ненадежности принимаемых в компании решений.
• Величина привлеченного капитала. Данный показатель характеризует привлекательность компании для потенциальных инвесторов. Важно обратить внимание не только на общую сумму, но и на количество привлеченных инвесторов. Причем опять-таки, в как можно более продолжительной ретроспективе – чем большее количество лет вы охватите, тем яснее будет общая картина. Обратите внимание, что колебание количества инвесторов может быть связано с массовыми рекламными акциями.

Ознакомиться с текущими рэнкингами (упорядоченными по величине ключевого показателя списками) управляющих компаний, как по величине собственного капитала, так и по величине активов или привлеченного капитала, вы можете на официальном сайте Национального Рейтингового Агентства в разделе рэнкинги ]]> http://www.ra-national.ru/rankings/ ]]> . Анализировать показатели заинтересовавших вас компаний рекомендуется минимум за 2-3 последних года, а лучше за 5-10 лет. Тогда вы сможете оценить самый важный показатель надежности управляющей компании – стабильный рост по всем ключевым параметрам.

• Владелец компании. В настоящее время многим крупным российским банкам принадлежат управляющие компании, естественно, они будут более надежны, но и возможный доход от их деятельности будет меньше, так как неоправданных рисков банки избегают и ориентированы на долгосрочную стабильную перспективу развития.

Шаг 3: Выбираем ПИФ

После того, как вы определились и со сроками, и с суммой размещаемых вами средств, выбрали надежную и заслуживающую вашего доверия управляющую компанию, остается лишь определиться непосредственно с паевым инвестиционным фондом, в который вы и вложите ваши деньги. И здесь важным моментом в ответе на вопрос: как выбрать ПИФ? – будет оценить каждого из потенциальных кандидатов на основании пяти ключевых параметров:

1. Инвестиционная стратегия. В первую очередь, на что нужно обратить внимание при ответе на вопрос: как выбрать ПИФ? – какую инвестиционную стратегию применяет тот или иной фонд. От этого напрямую зависит и риск финансовых потерь. Дело в том, что некоторые ПИФы выбирают узкое применение инвестициям и вкладывают, например, только в акции или только в облигации. В таком случае, риски напрямую будут зависеть от курса акций или облигаций. В случае с акциями риски достаточно высоки если же фонд занимается только облигациями, то риск убытков очень невелик (это более надежное вложение средств). Правда и потенциальная доходность облигаций ниже, чем у акций. Оптимальный вариант – выбирать ПИФ с так называемым диверсифицированным портфелем, т.е. инвестирующий и в акции, и в облигации. Таким образом, невысокая доходность облигаций компенсируется большим потенциальным доходом от акций, и наоборот - риски потерять на купле-продаже акций нивелируются стабильностью облигаций.
2. Срок работы ПИФа. Чем более продолжительное время паевой инвестиционный фонд работает на рынке, тем большие перспективы для оценки стабильности его работы у вас есть. Если фонд существует давно и его доходность стабильно высокая, то можно говорить о продуманном и взвешенном руководстве фондом. Если же фонд еще молодой, но его показатели доходности «зашкаливают», то имеет смысл задуматься о его надежности и перспективах его дальнейшего развития.
3. Доходность ПИФа. Наверное, самый важный показатель для клиента при выборе ПИФа – это его доходность. Ведь в конечном итоге, именно потенциальный доход привлекает клиента к инвестированию собственных средств. Чем выше доход, который приносит тот или иной фонд, тем привлекательнее он для инвестирования, и тем большими возможностями он обладает для дальнейшего развития. В то же время, текущая доходность ПИФа, не самый надежный показатель, так как нередки случаи, когда лидеры рейтингов ПИФов по доходности очень быстро теряли свои позиции и терпели убытки. Поэтому и здесь важно изучить как минимум последние несколько лет работы выбранного вами ПИФа.

   Доходность ПИФа можно проанализировать на основании рейтинга ПИФов, который вы можете найти на крупнейших финансовых сайтах, посвященных инвестициям. Подробный рейтинг ПИФов с точки зрения доходности, с возможностью представления информации, как за последний месяц, так и за 1 год или несколько лет вы можете найти здесь - ]]> http://pif.investfunds.ru/ratings/ ]]> . Кроме этого, когда вы определили двух-трех кандидатов, то необходимо перейти на сайт каждого из выбранных фондов и ознакомиться с данными по доходности ПИФа (эти данные обязательно публикуются в открытом доступе).

4. Размер фонда. Сумма чистых активов ПИФа определяет и его финансовые возможности. Финансовые аналитики рекомендуют избегать как фондов с чрезмерно большим размером чистых активов, так и с недостаточным – и те и другие, имеют свои ограничения.
5. Возможность продать паи на вторичном рынке. Если вы инвестировали в закрытый или интервальный ПИФ, то тогда сроки продажи паев не будут для вас ограничением, в том случае если вы сможете их продать на вторичном рынке в любое время. Уточните наличие такой возможности на случай, если вам срочно понадобятся ваши деньги и вы инвестируете именно в такой тип фонда.

Кроме этого, немаловажным значением обладают те расходы и платежи, которые вы будете нести в выбранном вами фонде – ведь деятельность управляющей компании необходимо оплачивать, а кроме этого каждый фонд имеет собственные обязательные отчисления (за работу аудитора, депозитария и так далее). Высокие платежи за обслуживание не должны оттолкнуть вас от размещения денег в более надежном на ваш взгляд фонде.

Как выбрать ПИФ? - подведем итоги

Таким образом, при ответе на вопрос: как выбрать ПИФ? – придерживайтесь простого алгоритма:

1. Определите цели инвестиций, ваши финансовые и временные возможности по высвобождению денежных средств.
2. Подберите надежную и максимально стабильную по всем показателям управляющую компанию.
3. Из предлагаемых в выбранной вами управляющей компанией фондов, выберите оптимально подходящий под ваши задачи, но при этом стабильный и доходный ПИФ.
4. Заключите договор пая и получите выписку из реестра пайщиков.
5. Если вы обладаете достаточно крупной суммой, которую можно разбить на несколько частей, то повторите шаги с 1 по 4 для каждой суммы, выделенной для инвестиции в отдельный фонд. Инвестирование в разные ПИФы сведет риски серьезных убытков к минимуму.

Итак, если вы ориентированы на стабильный доход с невысокими рисками финансовых потерь, то при выборе ПИФа внимательно оцените всех возможных кандидатов по все доступным для вас параметрам и отдавайте предпочтение в первую очередь стабильным организациям. Ведь основная задача любой инвестиции – принести дополнительный доход и не понести убытки. Оценивайте риски убытков и помните, даже самые надежные финансовые предприятия могут потерпеть крах, поэтому не вкладывайте в один ПИФ, выберите два или три фонда, разделите имеющиеся средства между ними (если, конечно, доступная сумма позволяет вам это сделать) и тогда вы будете максимально застрахованы от возможных крупных финансовых потерь.

Полезные ссылки

Актуальный рейтинг ПИФов Национального Рейтингового Агентства: ]]> http://www.ra-national.ru/?page=raiting-uk-individual ]]>

Актуальный рейтинг ПИФов РА Эксперт: ]]> http://raexpert.ru/ratings/managing/ ]]>